ITF - Queja al Defensor del Pueblo o a Actuable

El 30 de Octubre "supuestamente" se envió desde Actuable la carta que firmamos 1410 personas pidiendo al Defensor del Pueblo que nos defendiera de los Mercados, apoyando la imposición de un Impuesto a las Transacciones Financieras y el fin de los Paraísos Fiscales. Pero digo "supuestamente" porque no tengo forma de comunicarme con la plataforma Actuable, que no solo no informa a los firmantes ni al que lanzó la petición, sino que no tiene ningún medio de contacto que funcione. Inicialmente el peticionario podía enviar a los firmantes notificaciones para mantenerles al día, pero desde Agosto no lo permite y me ha resultado imposible contactar con ellos pues parece que es una simple computadora trabajando en automático. Actuable parecía una buena plataforma para el activismo en la red, pero necesita una mínima atención y seguimiento de sus gestores. La primera vez que lo cambié el texto para actualizarlo en Julio, pude notificarlo a los firmantes pero la segunda vez tras la decisión favorable del Consejo de Europa de finales de Septiembre ya no daba esa opción y podría haber cambiado totalmente el mensaje antes de su envío con los 1410 apoyos, lo cual me parece inadmisible. Ahora soy mucho más selectivo a la hora de "ciberactuar" pues cuando firmo una petición conforme a un texto, quiero garantías de que se me informará si se cambia y de que se me dará la opción de retirar mi apoyo a la campaña si no estoy de acuerdo con los cambios.

Pero como la oficina del Defensor del Pueblo suele contestar a cuantos escritos se les envía, por lo menos esa fue mi experiencia en dos ocasiones anteriores por temas personales, confío en que si no han contestado a la petición es porque en realidad nunca la recibieron. Por ello, "abandonado" por Actuable pero sin perder la esperanza de que al final funcione, me dispongo a enviar directamente la petición al Defensor del Pueblo con el PDF adjunto que es la misma petición que como seguía abierta a pesar de haber terminado, he vuelto a activar hasta fin de año por si alguna vez funciona. La enviaré por e-mail, por el formulario de consultas y por correo convencional, así que de una forma o de otra espero lograr una respuesta. 

A los que apoyaron en su día la campaña en Actuable y a los que se enteren de nuevas, os animo a que os dirijáis directamente al Defensor del Pueblo se posicione a favor de la ciudadanía y contra los mercados especulativos apoyando el ITF... a pocos días de la más que probable tanda importante de recortes que aplicará el nuevo Gobierno, creo que es un momento muy oportuno.

• Para reenviar este e-mail directamente: registro@defensordelpueblo.es
• Para plantear tu queja on-line: https://www.defensordelpueblo.es/es/Queja/presenta/modalidad.jsf
• Para otras formas de contacto con la oficina del Defensor del Pueblo: https://www.defensordelpueblo.es/es/Ciudadano/contacta/index.html
• Para reclamar a Actuable una mejor gestión podéis comprobar como info@actuable.es no da respuesta alguna... quizá tengamos que pedir al Defensor del Pueblo que nos defienda de plataformas que no responden ni informan a los que participan en sus campañas.

Hemos firmado en Actuable unas 1410 cartas pero el Defensor del Pueblo todavía no ha dicho si apoyará el ITF para protegernos de los Mercados... seguiremos insistiendo.

Saludos

Rober Gonpane

Participo en las campañas www.itfya.org y EFFR pero este mensaje lo envío a título exclusivamente individual

pues No es solo una crisis financiera, es una guerra entre modelos sociales y con sus causantes tengo "algo personal"

Has recibido este e-mail porque estás en mi "Lista ITF";  si prefieres no recibir más mensajes

responde a este e-mail poniendo por ejemplo ANULAR en el asunto o al principio del texto. 

Wikipedia, la Biblioteca Global del siglo XXI

Hay proyectos para tener una gran biblioteca que recoja toda la historia y el conocimiento de la humanidad, pero Wikipedia es una realidad en cuyo desarrollo y mejora tod@s podemos participar. Con el incendio de la Gran Biblioteca de Alejandría la humanidad perdió casi todo el conocimiento acumulado en la edad antigua; no me gustaría que nadie pudiera "quemar" Wikipedia y por eso, ahora que lo solicitan en el encabezado de su página mientras siguen "emitiendo" sin publicidad ni coste alguno para los usuarios; contribuyo con una pequeña donación y animo a la gente a hacer lo mismo.

Wikipedia es para mi es el mejor ejemplo del alma de Internet, la unión de millones de personas que comparten sus conocimientos sin ánimo de lucro. Hasta la fecha no he encontrado ningún artículo que fuera claramente tendencioso o falto de rigor científico y en entradas susceptibles de tener interpretaciones muy diferentes, Wikipedia es el mejor sitio para ver todas las diversas opiniones juntas con enlaces rápidos a los orígenes de cada información contrapuesta, evidenciando así la falta de consenso al respecto. Por todo ello a mi me parece que los controles sobre las entradas de información son razonablemente eficaces; si bien es cierto que desconozco como funcionan en detalle estos controles que sin duda son absolutamente fundamentales para el desarrollo y mantenimiento de cualquier biblioteca virtual.

En cualquier caso Wikipedia tengo que reconocer que me ha dado muchas satisfacciones en todos estos años en los que he aprendido muchísimo en sus páginas. Creo que es un medio genial para lograr una nueva Globalización que no sea exclusivamente Comercial y Financiera. Wikipedia es un poderoso aliado para la formación cultural de la humanidad, que es sin duda el mejor camino (y quizá el único que nos queda) para invertir el rumbo de la historia y que el mundo no sea solo un Mercado Económico Global, en el que las personas solo importan en función de su capacidad para trabajar y consumir. 

Saludos

Rober Gonpane

Diagrama de NOLAN sobre la tendencia POLITICA

HACIENDO ESTE TEST BIEN HECHO SABRÁS TU TENDENCIA POLÍTICA.

Las preguntas son muy interesantes y el resultado puede sorprenderte porque están muy bien combinadas. Pone solo cuatro partidos de referencia de cada tendencia política, pero eso es lo de menos.

http://www.testpolitico.com/

La verdad es que hubiera venido bien antes de las elecciones pero ahora... ¿lo estará usando la ejecutiva Federal del PSOE para orientarse de cara al próximo congreso? Espero que a algun@ os ayude a definirse en estos días inciertos en los que saber que pensar es un arte.

Saludos

Rober Gonpane

"Sobredosis" un documental para reflexionar sobre la crisis

Creo que ya había visto el documental "Sobredosis" el año pasado en una travesía "sin petroleo" que realizaría alguna de tantas noches; pero agradezco a la compañera de ATTAC que nos lo ha recomendado porque me refresca la memoria. No recordaba dónde había visto la rueda de prensa (minutos 8 a 12 del vídeo) en la que se incitaba a que todos cumplieran el "sueño americano" ¡comprando una casa! Además anima a las entidades financieras a que concedan créditos a los Americanos más desfavorecidos a los que había que ayudarles a conseguir su sueño porque el Gobierno respaldaría a las entidades que como Fannie Mae y Freddy Mac se comprometieran a facilitar el crédito. Lo curioso es que el que habla en esta rueda de prensa del 2002 no es un promotor inmobiliario contratado por el Gobierno, sino el mismísimo Presidente de EEUU George Bush, el hijo de su padre también Presidente y para más señas; el amigo de nuestro querido Aznar. Quizá fue nuestro por aquel entonces Presidente Aznar, el que animó a su amigo de Texas a sacar a los EEUU de la crisis del 2001 con una burbuja inmobiliaria, pues le había ido bien en España dando facilidades al sector de la construcción con medidas liberalizadoras, que alentaron la subida de los ya "imposibles precios de 1996" principalmente desde la Ley del suelo de 1998 con la que empezó la fiesta inmobiliaria de altos vuelos que tan brillantemente se describe en el vídeo "Españistan" que ya habréis visto muchos pero que merece la pena volver a reirse o llorar viéndolo. 

Pero todo tiene un fin y el "aterrizaje suave" de nuestro "boom" inmobiliario comenzó más o menos cuando también supimos por primera vez en el verano 2007, de los problemas de Fannie Mae y Freddy Mac y en otra memorable rueda de prensa, el Presidente Bush (el hijo de y amigo de) salió diciendo eso de "alomojo los Americanos han firmado hipotecas sin saber muy bien lo que firmaban" (lastima que no la tengo localizada en ningún vídeo aquella inefable muestra de inteligencia social que nos regalaron en algún telediario). Pero aquí en España todavía crecíamos por encima del 3% con la tasa de paro más baja de la historia y aunque los tipos de interés al alza amenazaban seriamente sobre todo a los hipotecados, decidimos seguir planeando para aterrizar sin sustos; eso sí, nuestro Ministro de Economía Pedro Solves, para contrarrestar la incipiente falta de liquidez, en la navidad de 2007 ya nos recomendó "comer conejo" por ser más barato que el tradicional cordero lechal. 

En la campaña de las elecciones generales de Marzo de 2008, Pedro Solves vapuleo en el debate televisivo a Manuel Pizarro, fichaje del PP para Economía que no convenció a nadie y al que de nada le sirvió después su "apolítica" gestión en Endesa contra el Gobierto. El PSOE ganó las elecciones con más de 11 millones de votos y 169 diputados (medio millón de votos más de los que ha sacado ahora Rajoy aunque este ha conseguido mayoría absoluta con 20 diputados más) y creciendo el país al 2.7% y con la tasa de paro similar a la de Alemania, no podía dar la razón al PP que hizo toda su campaña asustando con el fantasma de la crisis. Se ha dicho mil veces que ZP negaba la crisis en marzo de 2008 diciendo que era un "ajuste" típico después de un proceso expansivo. Pero salvo los que tenían intereses electoralistas (como el PP) o los que nunca los tuvieron (como ATTAC y muchas organizaciones que llevaban años advirtiéndolo) todo el mundo tenía el mismo discurso que Zapatero de evitar hablar de la crisis para que cundiera el pánico y se precipitara el deterioro de la economía. El Presidente de la Reserva Federal Bernanque y el Secretario del Tesoro de EEUU Henry Paulson, en otra rueda de prensa (si no me falla la memoria, recogida en "Inside Job") aseguraban al gran público en Marzo o Abril de 2008 que Bear Stearns, Fannie Mae y Freddy Mac resolverían sus dificultades y de Leeman Brothers y AIG ni siquiera se hablaba hasta el último verano de la vieja era. Pero en el otoño del 2008 ya nadie tenía dudas y todos supimos ya también de Leeman Brothers, de AIG, de las hipotecas subprime y de los rescates e inyecciones masivas de liquidez por parte de los Bancos centrales y con la garantía de los Gobiernos. Sin duda nuestra vida cambió, o nos la cambiaron y el aterrizaje suave de la economía y por supuesto de los precios de la vivienda, se convirtió en un aterrizaje forzoso con salida de pista.

Yo me compré mi primera vivienda justo antes de casarme en el 97 y tuve que pedir el 100% para lo cual nos tuvieron que avalar mis suegros y mi madre, y sin que con ello se pudiera pagar ni siquiera los gasto de la compra. La que me lo vendió se quejó cuando firmamos las escrituras de que ella había comprado en 1991 por un 40% menos y que como lo había escriturado por el 100% de la venta iba tener que pagar muchos impuestos... francamente no recuerdo con qué grado de indiferencia o amabilidad le contesté a semejante queja. El caso es que en solo dos años, mi hipoteca ya representaba solo el 50% del valor de mercado de mi vivienda y cuando decidí venderla en el 2005 (no para especular porque es mi primera y única vivienda, sino para tener más metros cuadrados al aumentar la familia y mejorar eso sí nuestra "la calidad de vida") obtuve 3.5 veces más de lo que pagué lo cual me sirvió para comprar mi maravillosa vivienda... con una hipoteca 3.5 veces mayor que la primera. 

No me siento orgulloso de estar hipotecado pero tampoco me siento culpable por haber vendido caro pues tuve que comprar aún más caro, lo que me convierte más en víctima que en cómplice. Por eso cuando me dicen ahora que los "ajustes" son necesarios porque "todos" hemos vivido por encima de nuestras posibilidades me niego a aceptarlo. Hay bastante gente (aunque son una minoría) que han hecho negocio con la burbuja (y no pocos que lo intentaron y fracasaron); pero la mayoría simplemente hemos vivido con mejor o peor suerte el tiempo que nos ha tocado vivir. Como bien sabían los que planifican a 25 años vista sus inversiones (25 años = 1 generación) los del "baby boom" como yo que soy de 1968, nos tendríamos que comprar casa (a las condiciones que pusiera el mercado porque no hay otras) en los años de la burbuja; y así ha ocurrido. Ahora tenemos infraestructuras para una España de 60 millones de habitantes (con un Madrid de al menos 15 millones) y como las grandes superficies y el El Corte Inglés, las viviendas y sus habitantes llegarán donde se han creado las infraestructuras por que al contrario sería muy poco rentable. Eso sí, tendremos que esperar unos añitos y cambiar el "cortoplacismo" con el que vivimos (que ni siquiera llega ya a los periodos electorales de cuatro años) y empezar a pensar como los grandes inversionistas que siempre nos sacan 25 años de planificación.

La actual crisis de las deudas soberanas y el Euro se empezó también a fraguar hace 25 años y quizá ahora sea demasiado tarde para salvar nuestros Estados del Bienestar tal y como los tenemos. El Capital aceptará una "quita" de nuestra deuda porque no tendrá más remedio, pero nos obligará a aceptar otra "quita" en nuestros Derechos ciudadanos. La lucha será muy larga y no hay soluciones rápidas para combatir sus medidas de choque urgentes; salvo aquellas (como las de salirse del sistema a las bravas) que quizá sean buenas para nuestro orgullo, pero que terminarían teniendo peores consecuencias para la ciudadanía de las que se quieren evitar.

Saludos

Rober Gonpane

Participo en la campañas www.itfya.org y EFFR pero este mensaje lo envío a título exclusivamente individual

pues No es solo una crisis financiera, es una guerra entre modelos sociales y con sus causantes tengo "algo personal"

El gran engaño del crecimiento continuo y sostenible

Ecologistas en Acción es, entre otras muchas cosas, una de las organizaciones que participan en la campaña www.itfya.org por la imposición de un Impuesto a las Transacciones Financiera y el fin de los Paraísos Fiscales. En este interesante artículo La insostenibilidad de la deuda en el capitalismo que publicaron recientemente, se habla de ecología y economía, conceptos normalmente e interesadamente contrapuestos aunque por lógica deberían ir siempre de la mano.

Siempre he estado convencido de que el crecimiento continuo en un sistema cerrado y limitado como es la Tierra es una imposibilidad física evidente, por lo que me resulta increíble que sea imposible plantear (sin que te tomen por loco) que el crecimiento no es una solución a largo plazo a los problemas de la humanidad.

El problema es que las magnitudes planetarias son tan grandes, que resulta fácil desmontar la teoría de la necesidad de la estabilización o incluso el decrecimiento selectivo y controlado; basta con que admitan que realmente el crecimiento continuo es imposible a largo plazo pero diciendo que todavía nos quedan 200 años (o dos millones) de crecimiento sin problemas. Los negacionistas del cambio climático insisten en que "el viento Solar" tiene mucha más influencia en el clima que la acción del hombre que resulta despreciable frente a los fenómenos naturales y que por tanto no es digna de tanta atención. 

Evidentemente el Sol e incluso la Tierra es muy grande y resulta fácil confundir a la población con tales argumentos, sobre todo contando con que en realidad es un problema muy complejo en el que poca gente puede profundizar con rigor.

Si después de leer el artículo en la página de Ecologistas en Acción (también lo copio más abajo) sobre el tema de las tres formas de crear el dinero, os adjunto la guía del curso de "Finanzas básicas para activistas altemundistas" que genialmente imparten desde hace varios años Ricardo Zaldivar y Daniel Vila de Attacmadrid y al que tuve la suerte de asistir el año pasado. Entre las páginas cinco a diez se explica perfectamente el mecanismo de generación del dinero del que habla el artículo de Ecologistas en Acción.

Averiguar los mecanismo de la creación del dinero es lo que me llevó a mi hace tres años (cuando estallo la crisis y nos dijeron que tenían que garantizar los Estados hasta los ahorrillos de nuestra cuenta) a empezar a leer sobre economía y finanzas: cuantas horas me habría ahorrado si hubiera sabido antes de ATTAC. Descubrir lo que es en realidad el dinero y como y quién lo crea, es realmente sorprendente y la inmensa mayoría de la población no se lo puede creer. Es un concepto básico (y por eso se trata en las primeras páginas del curso) para comprender los orígenes de esta crisis que empezó siendo financiera y crediticia, luego económica, luego y ahora una crisis de deuda que nos llevará de nuevo a la crisis económica...pero de lo que no se habla tanto es que es una profunda crisis del sistema monetario internacional (1) que en definitiva es la madre de todos los problemas.

Saludos
Rober Gonpane

(1) Por no hablar nuevamente de algo de lo que cada día estoy más convencido a medida que profundiza el problema de la crisis de las deudas soberanas que amenazan al Euro y a toda la Unión Europea: No es solo una crisis financiera, es una guerra entre modelos sociales

La insostenibilidad de la deuda en el capitalismo

20 de noviembre,

El interés compuesto nos empuja a un imposible crecimiento continuo.
Susana Martín Belmonte, economista autora de Nada está perdido, Luis González Reyes, Ecologistas en Acción. Revista El Ecologista nº 71.

En una crisis sistémica como la actual, es sorprendente que todas las soluciones que se están planteando, incluso desde algunos sectores críticos, estén enfocadas a volver al crecimiento económico. Sin embargo, la crisis responde a la misma lógica que la fase de auge anterior. Se trata de la lógica del crecimiento infinito del sistema económico. La necesidad de crecimiento permanente responde a la deuda insostenible que genera el tipo de interés, elemento clave de los mercados financieros.

La creación de dinero y de deuda

Vivimos en el momento histórico de mayor creación y existencia de dinero. Pero, ¿cómo se crea el dinero?

El Banco Central Europeo (BCE) es uno de los entes que crea dinero en la UE. Lo hace mediante subastas de euros periódicas en las que pone una cantidad en circulación. Los bancos también producen dinero cuando prestan dinero por encima de los depósitos que tienen. Además, las empresas pueden crear dinero, por ejemplo las ampliaciones de capital son nuevas acciones que ponen en circulación en los mercados financieros. Con ello generan nuevo dinero financiero (acciones) y consiguen nuevo capital para su actividad.

Todas estas formas de creación de dinero serían sin deuda. Pero entonces, ¿dónde aparece la deuda? La deuda surge justo después de crear el dinero, al ponerlo en circulación. Cuando el BCE crea euros no se los da a los bancos gratis, sino que pone un tipo de interés. De este modo, cuando el Santander toma dinero del BCE tendrá que devolverle algo más de lo que pidió, generando una deuda mayor que el préstamo.

Por lo tanto, es evidente que siempre habrá una deuda mayor que el dinero existente para devolverla. Así existe una escasez irresoluble de dinero, por más dinero que se emita, siempre habrá una deuda mayor.

Además, para obtener liquidez, los Estados, bancos y empresas necesitan recurrir, masiva y habitualmente, a la petición de préstamos para su funcionamiento cotidiano. Como esto se realiza con un interés compuesto (el BCE pone un tipo de interés del 1% al Santander, pero este presta luego el dinero al 4%, por ejemplo), esta circulación de préstamos hace que el monto total de deuda se incremente más.

Una vez que vencen los plazos de devolución de la deuda, es habitual que no se restituya, sino que las entidades pidan nuevos préstamos con los que devolver capital e intereses de deudas pasadas, incrementando la deuda total aún más. También es digno de mención el efecto de las agencias de calificación de riesgos sobre el crecimiento de la deuda, ya que estas agencias pueden influir (en ocasiones de forma torticera, según diversas denuncias que han recibido) para que el tipo de interés que necesita pagar un país o empresa por endeudarse se incremente sin razón que lo justifique.

Finalmente hay otro elemento importante. La imagen tradicional del oro respaldando los billetes en circulación ya no es válida. En 1971 el dólar dejó de estar anclado al oro y dos años después, en cascada, el resto de monedas mundiales dejaron de estar ligadas al dólar. Desde ese momento, la creación de dinero ha vuelto (como antes de la II Guerra Mundial, en esas épocas del crac del 29) a no tener ningún límite físico. Ya no hay lingotes de oro en las arcas de los bancos centrales que respalden el dinero en circulación. Esto ha tenido múltiples consecuencias y una de ellas ha sido la creación de dinero de la nada de forma acelerada.

Pero, si no hay ningún valor detrás del dinero, ¿qué es lo que le respalda? En realidad lo que da credibilidad al dinero es que creamos que nos lo van a aceptar como medio de pago y que lo vayamos a tener disponible. Por eso, el límite a la creación de dinero en la práctica es el índice de inflación. Una alta inflación implica que podemos comprar menos cosas con el mismo dinero, es decir, que el valor del dinero es menor porque hay demasiado en el mercado. Mientras el nivel de precios no aumente por encima de ciertos niveles, no hay ninguna limitación práctica al volumen de dinero en circulación.

Aparte de esto, garantizar la disponibilidad del dinero en el banco es esencial. Lo que permite crear dinero a un banco es que no vayamos en masa a retirar nuestros fondos de él (lo que sería imposible pues no los tiene disponibles sino que está especulando con ellos). Y en cuanto a los bancos centrales, lo que les permite crear dinero es que confiamos en que esos billetes son un depósito de riqueza. La confianza es lo que sostiene hoy día el dinero. Por eso se dice que el dinero es una convención.

¿Por qué el límite de la inflación no supone hoy día demasiado límite? Por la sencilla razón de que cuando suben de forma generalizada los precios de los activos no se denomina inflación. Por ejemplo, la vivienda dejó de formar parte de la cesta de bienes y servicios con los que se calcula el índice de precios al consumo (IPC) mientras era ministro Rodrigo Rato y se estaban gestando las bases para la burbuja inmobiliaria que sobrevendría después. Hemos asistido a una burbuja financiera tras otra: la de las punto com, la urbanística o la de las materias primas. Estas burbujas están alimentadas, en última instancia, por una creación de dinero brutal.

En resumen, todo esto provoca una situación paradójica, cuanto más dinero se pone en circulación, más crece la deuda y, en definitiva, más escaso es el dinero. Al mismo tiempo, cuanto más escaso es el dinero, más dinero tiende a ponerse en circulación.

Mantenimiento de un sistema endeudado

Entonces, ¿cómo se mantiene este sistema que produce deudas crecientes que no pueden ser devueltas? Pues con la estrategia del patadón pa'lante: el sistema toma prestado contra el futuro sobre la base del crecimiento continuo. Quienes han recibido los préstamos prometen que devolverán las deudas sobre la base de la riqueza generada por el crecimiento futuro.

Este crecimiento, como muestran todos los indicadores, solo es posible con un consumo en aumento de materia y energía, que además es cada vez en mayor porcentaje de origen no renovable [1]. Pero este consumo creciente de materia y energía es imposible en un planeta con unos recursos cada vez más escasos, como es el caso de los combustibles fósiles. El dato más relevante es que la Agencia Internacional de la Energía ya ha confirmado que en 2006 se atravesó el pico del petróleo convencional [2], momento que indica un inexorable declinar de la principal fuente energética. De este modo, no existe capacidad de crecimiento para devolver la inmensa burbuja de deudas.

Además de la imposibilidad de crecimiento continuado, hay un problema de cantidad. El monto de deuda existente en el mundo es de unos 158.000.000 millones de dólares, de los cuales el 75% es deuda privada. La española asciende a 5.400.000 millones de dólares (4 veces el PIB), de los cuales solo el 16% es deuda pública, el resto está en manos de bancos y empresas (64%) y hogares (20%) [3].

Las burbujas especulativas se han ido sucediendo unas a otras. Tapando los efectos perversos de la anterior con más financiación para alimentar a la burbuja siguiente. En esto se traduce la solución de volver a crecer, en una escalada de deuda que ha llegado a unos volúmenes intolerables.

La única forma de parar esto es dejar de devolver parte de la deuda, una estrategia que también contempla el sistema: son sus crisis periódicas.

El poder financiero

Los enfoques tradicionales marxistas atribuyen el poder económico a la propiedad de los medios de producción, de los que el capitalista extrae la plusvalía. El capitalista lleva a cabo el ciclo capital-dinero: invierte dinero en insumos y medios de producción, con ello produce un bien o servicio que lleva al mercado, donde se vende y de este modo se vuelve a convertir en un dinero en el que está comprendida la plusvalía (beneficio).

Pero la nueva realidad financiera, la posibilidad de crear dinero de la nada, ha provocado cambios importantes en esta forma de ejercer el poder económico. Ya que las nuevas condiciones del sistema monetario y financiero han creado una fuente de financiación abundante que permite crecer al capital a velocidades mucho mayores, y así, acceder a más mercados, obtener economías de escala y conseguir una rentabilidad mucho mayor. Y la llave de todo esto la tiene el poder financiero. De este modo, si el capitalista propietario de los medios de producción tiene la capacidad de extraer la plusvalía, el capitalista financiero tiene la capacidad de multiplicar esa plusvalía (y el volumen de operaciones de la empresa), desbancando a la competencia.

Así, la clave del poder económico en nuestros días es el capital financiero. Ya no se trata de quien posee los medios de producción, sino de quien controla la financiación. Ese poder es todavía mayor desde que la progresiva concentración en el sector financiero ha permitido la creación de entidades demasiado grandes para caer, entidades cuyas pérdidas se socializan, mientras que sus ganancias se privatizan.

Pinchando la burbuja de la deuda

El inevitable deshinchado de la deuda puede ser de formas muy distintas. Grosso modo, los principales poderes están intentando que se pague lo más posible de la deuda contraída con la banca y los fondos de inversión especulativa a costa de bombear recursos desde las clases populares (incluido el pequeño empresariado). Esto se está haciendo con el desmontaje del Estado del bienestar y con una imposición fiscal cada vez más regresiva.

Pero las clases populares no han sido las que han tomado las decisiones que llevaron a la financiación de la burbuja especulativa del mercado inmobiliario. Tampoco han participado en la decisión de rescatar a la banca pero no a las personas, evitando quiebras bancarias pero no desahucios de hogares. Todo ello para sostener un modelo de imposible crecimiento infinito. Además, la gran mayoría de la deuda es de origen privado en manos del gran capital, aunque se esté convirtiendo progresivamente en pública por vía de los rescates bancarios. La situación actual visualiza que el poder financiero es el poder hegemónico de nuestro tiempo, los gobiernos democráticos se postran ante él en una deudocracia.

Por todo ello es el momento de que la ciudadanía tome el poder del dinero. Es el momento de empezar a hablar de que la deuda es impagable, que no pertenece a la inmensa mayoría de la población, que hay que auditarla y, simplemente, dejar de pagar la que se ha empleado para la destrucción ambiental y social.

Esto implica una oportunidad para recuperar lo común o, por lo menos, una parada en el expolio de lo público con la excusa de la devolución de una deuda impagable, injusta e insostenible. En definitiva, ilegítima.

Sin embargo esto solo es una parte de la solución, es lo que nos permitirá vaciar la inmensa bañera de deuda que existe.

La necesidad de un nuevo sistema

La otra parte de la solución es cerrar el grifo de la deuda insostenible que genera el sistema monetario y financiero actual, impedir que vuelva a crearse (llenarse la bañera) y que esto nos lleve a continuar la suicida carrera del crecimiento continuado. Para cerrar el grifo de la deuda tenemos que socavar sus bases: habilitar fuentes de creación monetaria que no consistan en el préstamo a interés.

Pero el tipo de interés es un elemento imprescindible de los mercados financieros. Y los mercados financieros son los que asignan los recursos, los que dan los préstamos. Sin tipo de interés ni mercados financieros, necesitamos un nuevo mecanismo para asignar el crédito de forma eficiente y acorde a las necesidades de la ciudadanía. Por lo tanto, un sistema económico sin interés implica otra teoría económica [4].

¿Cómo funcionaría este nuevo sistema económico? En él, el dinero (la deuda) se crearía, poniéndolo en circulación sin interés, para poner en marcha la producción de un bien o servicio que la sociedad considera interesante. Todo aquello que una empresa comprara a otra empresa serviría para compensar la deuda de la empresa proveedora y aumentar la de la empresa cliente, y de este modo la deuda irá transmitiéndose de una empresa a la siguiente. Además, todas las empresas generarían pagos a sus empleados/as, lo que pondría el dinero en manos del público. En cualquier caso, tanto la deuda, que se movería en el círculo empresarial, como el dinero que terminase en el bolsillo de los/as trabajadores/as, tendría un final: desaparecer en el consumo último de bienes y servicios por compensación de saldos (deuda contra dinero). De este modo, en este sistema económico el dinero (la deuda) nace, realiza su función, y muere en el consumo final.

En un sistema monetario y financiero sin interés las deudas no serían imposibles de devolver y tampoco sería necesario el crecimiento permanente, con lo que el volumen de dinero en el sistema (y la producción económica) se mantendría a escala humana. En todo caso, sería necesario analizar si la creación de dinero debiera estar anclada a algún tipo de límite físico de nuestro planeta.

Los cambios acaecidos en los últimos tiempos nos sitúan en circunstancias diferentes en las que esta nueva teoría económica es posible. En la actualidad el 90% de la masa monetaria es digital: consiste en anotaciones en cuenta accesibles por medios telemáticos. Este nuevo tipo de dinero tiene potencialidades poco exploradas. Un sistema de dinero digital transparente podría permitir, por ejemplo, la diferenciación del dinero puesto al servicio de la producción de bienes y servicios, del dinero como instrumento especulativo. Esto permitiría financiar la actividad productiva necesaria y, al mismo tiempo, no financiar las burbujas especulativas, lo que nos llevaría a la erradicación de las crisis financieras.

La soberanía financiera ciudadana se materializaría en un control social del crédito, es decir, que se decidiese democráticamente en qué invertir y que esta decisión no la tomase la banca. Una experiencia en este sentido es COOP57 [5]. Esto tendría muchos efectos beneficiosos. Por un lado, probablemente cambiaría el modelo productivo facilitando su racionalización ecológica. Sin necesidad de crecimiento infinito, no habría necesidad de obsolescencia programada, ni de promover el consumismo. Las personas podrían fomentar la financiación de la producción de bienes más duraderos, reciclables o reutilizables, ejerciendo su derecho a tomar parte en la creación de su destino como sociedad.

A largo plazo, otro efecto beneficioso sería la posibilidad de repartir el empleo sin bajada de los ingresos de los/as trabajadores/as, para disfrutar del ahorro de mano de obra que se origina en los aumentos de productividad en forma de ocio, en lugar de sufrirlo como desempleo. Al no haber necesidad de crecimiento constante y existir un control democrático de la economía, el objetivo del pleno empleo podría alcanzarse repartiendo el trabajo.

Para que este sistema sea posible, haría falta libertad para utilizar una banca sin intereses. Pero también escapar del monopolio de la moneda de curso legal que nos impone el poder financiero, para poder crear nuevas monedas que persigan la satisfacción de las necesidades humanas y no la retribución del capital financiero, y en la que los criterios para otorgar financiación fueran decididos por la gente que participa en estas monedas.

Gracias a ti Xavier Sardá

Gracias a ti Xavier, comparto tus palabras sobre Zapatero pero como Socialista orgulloso de serlo y de haber trabajado desde la base y hasta el final en esta difícil campaña electoral, te aseguro que son las palabras de ánimo más reconfortantes que he escuchado hasta ahora. Bueno en realidad casi son las únicas, pero no importa pues no esperábamos la gratitud de nadie (aunque sí algo de ayuda) y contábamos con la alegría o la indiferencia de muchos tras nuestra derrota.


Pero para el que crea que estamos en el peor momento de nuestra historia, que visite hasta el 26 de Febrero de 2012 el Museo de Historia de Madrid y comprobará en la exposición sobre los 125 años del periódico del PSOE "El Socialista" que hemos pasado tiempos mucho peores.

Ahora que muchos pensarán satisfechos que abatidos y escarmentados nos escondemos, es cuando más agradezco los comentarios amables de aquellos que tienen suficiente objetividad y perspectiva como Xavier Sardá en este artículo; y también es cuando más orgulloso me despido diciendo: "Saludos Socialistas"
Rober Gonpane

Gracias, señor Zapatero Periódico

epreader.elperiodico.com

P.D. Gracias también a Iñaki Gabilondo aunque en esta ocasión no comparta del todo su visión. Como muchos no estáis en Facebook, copio también este otro comentario que compartí en mi muro a propósito del videoblog de Iñaki sobre el futuro del PSOE y de Rubalcaba.

Pues yo si se presentan varios candidatos/as quizá votaría a Rubalcaba; le he apoyado en las elecciones y lo que me valía hace diez días no entiendo que ya no tenga que servir. Eso sí, lo que no me vale es que sea él solo o que solo haya un candidato/a alternativo; me gustaría que hubiera muchas más opciones y que el proceso fuera tranquilo y abierto. Y puestos a soñar, si la democracia representativa interna nos lleva a elegir un nuevo Secretario General, le sometería al voto libre y secreto de todos los militantes, para así confirmar (o no) su mandato y lo que sería más importante, la representatividad real de los delegados del congreso... ¿sería un suicidio o el cambio real de rumbo del que habla "el tito Iñaki"?

¿Rubalcaba? >> La voz de Iñaki Gabilondo

blogs.elpais.com

Piratas del Canal de la Mancha

No me refiero a salteadores de caminos en el trasvase Tajo-Segura, sino a los Piratas Financieros causantes de la crisis del 2008 que siguen ahora en su versión "derribemos los Estados de Bienestar de Europa induciendo una crisis en sus deudas soberanas". Quién sabe si la crisis de las deudas soberanas nos traerá algo bueno como sería cambiar los estatutos del BCE para que se pudiera comportar como un auténtico Banco Central y comprara sin impedimentos deuda de los Estados Europeos o incluso Bonos de la Unión Europea. Sería la única forma de acabar con los ataques de los especuladores internacionales que están decididos a forrarse con nuestras deudas hipotecando nuestro futuro. Sin duda el Impuesto a las Transacciones Financieras también ayudaría y por eso también se oponen a su implantación los Piratas a los que me refería en el asunto de este correo y como bien ese explica en este artículo de El País sobre el ITF y la postura contraria al mismo de Gran Bretaña.

La City reparte basura · ELPAÍS.com

¿Por qué Reino Unido ha vuelto a boicotear esta semana la tasa Tobin que gravaría las transacciones financieras, al menos en la UE? La idea, ya articulada en una sólida propuesta de directiva -COM(2011) 594 final- de Bruselas, pretende recaudar 57.000 millones de euros anuales gravando las compraventas...

Los Piratas tienen su propia bandera (1) pero los Corsarios en realidad trabajaban para la corona Británica para hacer la vida imposible a la Armada Española principalmente. Ya no es tiempo de batallas navales y asaltos para robar oro y plata, ahora los Piratas Financieros trabajan en oficinas de lujo que hay por todo el planeta pero... que casualidad los principales centros de operaciones son New York y sobre todo "La City" que es como se conoce al distrito financiero de Londres. Nuevamente la Gran Bretaña da Patente de Corso a unos Piratas que les traen cuantiosos tesoros y por ellos les dan todas las facilidades y les prestan Islas como Jersey en el canal de la mancha, Paradisiacas pero no por su clima que será horrible, sino por sus ventajas fiscales y legislativas diseñadas para especular a gran escala. El vídeo Crisis y paraísos fiscales cita precisamente a la Isla de Jersey como un activo paraíso fiscal en el que curiosamente "se consume" más banana que en toda Europa.

Para terminar os copio varios links muy interesantes que, aunque de unos artículos se puede ir a otros, los pongo todos para intentar reproducir el "tour" que al menos a mi me resultó muy interesante. El último es un juego del BCE donde se explica lo que es la inflacción y la deflacción y como afecta eso a la economía... no olvidemos que la misión fundamental del BCE es la de mantener la estabilidad de precios, es decir el control de la inflacción. Por eso nos ahogaron con tipos cercanos al 5% hasta septiembre de 2008 por miedo a la inflacción y luego los bajaron (como ya había hecho la FED de EEUU mucho antes) de golpe en tres meses cuando todo se hundió y casi entramos en deflación interanual.

Saludos 

Rober Gonpane

(1) Con los huesos de la bandera Pirata ilustré un escrito sobre la crisis y el Euro del que cada día estoy más convencido, viendo como profundiza el problema de las deudas soberanas que amenazan al Euro y a toda la Unión Europea: No es solo una crisis financiera, es una guerra entre modelos sociales

Links sobre la crisis de la deuda soberana Europea

Crisis de la deuda europea

Y, mientras, el bono británico al 2%

Quiebra de MF Global - ¿muerte del canario en la mina?

La burbuja de los 600 billones de dolares que está a punto de explotar 

Apocalypse, but not now

¿Europa se hunde? Cinco motivos para no entrar en pánico

La prima de riesgo baila sola

El banco malo de Mariano (o como hacer Pública la deuda Privada)

El juego del BCE " Inflation Island" para aprender cómo afecta la inflación a la economía

Armas Financieras de destrucción masiva

Yo a los especuladores les aplicaba la Ley anti-terrorista; es más les lanzaría a Bush-Blair-Aznar en una nueva Guerra contra el Terror ya que los Mercados de Derivados Financieros Sí que son sin duda, una arma de destrucción masiva que habría que destruir por el bien de toda la humanidad. Si leéis el siguiente artículo seguro que estaréis de acuerdo conmigo:
La burbuja de los 600 billones de dolares que está a punto de explotar

Y todavía Rajoy se empeña en convencer a los indecisos que toda la culpa de la crisis es de Zapatero y que todo se solucionará con la "confianza" que dará su Gobierno. No me creo que sea tan poco inteligente de creerse semejante disparate, por lo que es evidente que solo quiere exprimir la crisis para ganar votos como lleva haciendo desde que comenzó la gran crisis del sistema capitalista Neoliberal del que el PP es su orgulloso representante en España.

O reformamos el Mercado Financiero Global o nunca podremos escapar de la trampa Neoliberal y nuestros Estados del Bienestar serán desmantelados poco a poco pero de forma irreversible. El Impuesto a las Transacciones Financieras y el fin de los Paraísos Fiscales son sin duda reformas necesarias, pero no son suficientes; reconvertir el Mercado Financiero Global con la escasa regulación que tiene y las infinitas posibilidades de escapar a cualquier control, será una guerra muy complicada que y que nos costará muy cara en términos de bienestar social.


Pero lo que no podemos hacer es asustarnos y resignarnos pues si la ciudadanía apuesta decididamente por el cambio del sistema, este terminará cambiando. Ya hemos perdido mucho en esta crisis y todavía no es más que una pequeña fracción de lo que podríamos perder, sobre todo en Europa. Sin embargo también se están haciendo avances (aunque sea a la fuerza) hacia la integración económica en Europa que hace solo un año parecían imposibles, como el que el BCE compre deuda de Italia y España para luchar contra los especuladores hasta arruinarlos como veíamos ayer en el caso de MF Global. En definitiva, como dicen en el documental Home y que yo repito siempre que tengo ocasión: 
"no tenemos tiempo de ser pesimistas".

Os recomiendo también los siguientes artículos de Vicenç Navarro que son muy interesantes y pertinentes a pocos días de unas elecciones generales tan importantes como las del próximo domingo 20 de Noviembre, en las que según las encuestas los nostálgicos del Generalísmo Franco van a tener muchos motivos para cantar el "cara al Sol" con más alegría que nunca.

Saludos
Rober Gonpane

Quiebra de MF Global - ¿muerte del canario en la mina?

Por cosas así nos pasa lo que nos pasa; no he encontrado la noticia en Español desde el punto de vista que se cuenta en www.EuropeansForFinancialReform.org pero sí que he encontrado la versión que por ejemplo contaron en RTVE el pasado 2 de Noviembre.

De lo que se ha enterado el que haya oído o leído la noticia, es que a pocos días de la importante cumbre del G-20 en Cannes y coincidiendo con la enésima crisis de la deuda Griega (que derivó en la crisis de las deudas de España y principalmente Italia hasta provocar en días la dimisión de Berrusconi cosa que ni la Izquierda ni la Justicia de Italia habían conseguido en años) el 31 de Octubre se produjo en EEUU la octava mayor quiebra de una entidad financiera de toda su historia.

Pero el mundo no se conmueve por la quiebra de una empresa financiera líder en especulación como MF Global; a pesar de las astronómicas cifras del agujero que deja, todo queda diluido entre las noticias de la crisis de la deuda Italiana. Ya pasó hace poco con el rescate de Dexia (uno de los bancos que mejor pasaron las pruebas de estrés de la banca europea el pasado verano) por parte de Francia y Bélgica; no se le dio la importancia que tenía. Pero además ahora no solo no tiene repercusión en los medios, sino que siguiendo la teoría de que no hay mejor defensa que un buen ataque, se niega la mayor y nos cuentan que MF Global es una víctima de la crisis de las deudas soberanas Europeas. 

Afortunadamente en el artículo de EFFR se indica precisamente lo contrario: MF Global invirtió hasta lo que no tenía en derivados sobre la deuda de los países europeos que tienen problemas, con índices de apalancamiento elevadísimos (con escasos recursos propios y mucho capital prestado) que le han llevado finalmente a la quiebra, quedando al descubierto tras la intervención de las autoridades numerosas operaciones fraudulentas, que han hecho perder miles de millones de Dólares a "honrados inversores" que confiaron en una empresa que ofrecía alta rentabilidad a sus inversiones. Como se señala en el artículo MF Global hacía con la deuda soberana europea lo mismo que Bear Stern o Lehman Brothers hacían con las hipotecas subprime y es escandaloso que no ocupe las portadas de todos los periódicos y noticiarios. No tiene desperdicio el artículo porque recorre la historia de la compañía y sus directivos desde hace años y además aclara numerosos conceptos financieros. He traducido lo que considero más ilustrativo (con comentarios míos aclaratorios en cursiva) y abajo pongo el texto completo en inglés (lo siento pero tengo que dormir algo).

Las finanzas globales siguen siendo adictas a niveles estratosféricos de apalancamiento, mientras que sigue beneficiandose de los efectos de "las puertas rotatorias" (así se llama en EEUU al mecanismo de corrupción de la política por el que los poderes económicos colocan en los puestos principales del gobierno a personas que defienden sus intereses) por la que los reguladores cada vez tienen intereses más difíciles de distinguir de aquellos a los que tienen que regular. El actual responsable del US CFTC, uno de los principales reguladores responsables de compañías como MF Global, se ha excusado de todo lo relacionado al caso de los fondos perdidos en MF Global alegando conflicto de intereses, porque trabajo junto a Corzine (el gerente de MF Global) en Goldman Sach...

¿Puede el colapso de MF Global ser una señal de más y mayores quiebras? Indudablemente. Pero llamarle a este caso el canario en la "mina de carbón financiero" es un desagravio comparativo para las minas de carbón. A pesar de todo lo perjudicial y contaminante que pueda resultar el carbón, al menos es una fuente de energía cosa que no se puede decir de los derivados financieros asociados a deuda soberana (que no son un combustible sino un explosivo peligroso).

Los frenéticos esfuerzos de los gobiernos Europeos para combatir la crisis de las deudas soberanas, no han sido nunca una lucha para mantener el estado del bien estar y los servicios sociales - lo que han estado haciendo es defenderse del ataque de los especuladores internacionales como MF Global que estaban apostando por la quiebra de los países más expuestos a los problemas de la deuda en la eurozona, para ganar cantidades astronómicas de dinero con los intereses de sus derivados (o sea con las intervenciones del BCE comprando deuda han arruinado a los especuladores como MF Global). Mientras que el desempleo crece y los servicios públicos son desmantelados, sumas sin precedentes de dinero continúan fluyendo a través de instrumentos financieros diseñados para solo un propósito: garantizar flujos de ingresos a sus inversores. Si MF Global hubiera ganado su apuesta, ni un solo trabajador en ningún sitio habría ganado nada. Pero ganadores o perdedores, nosotros somos los que pagamos.

Realmente la quiebra de MF Global podría ser como el canario que muere en la mina si hay gases alertando a los mineros de que deben escapar; un aviso de que en la hay que reformar el sistema Financiero global antes de que arruine a medio mundo. Peno lo único que nos cuentan es que MF Global es una víctima de la crisis cuando en realidad es un verdugo más, un asesino financiero al que le ha explotado la bomba en la cara. Si ahora leéis la noticia de RTVE os daréis cuenta de lo engañados que estamos y de porqué el próximo domingo es muy probable que tengamos un nuevo Gobierno que no cuenta su verdadero programa y dice mentiras calculadas y verdades a medias que especial en economía, calan profundo debido al gran desconocimiento e intoxicación informativa que sufre la ciudadanía sobre la verdadera naturaleza de la crisis. El PP tiene un discurso muy simple y fácil de recordar: toda la culpa es de Zapatero y el PSOE y que cuando gobierne Rajoy haciendo las cosas "como Dios manda", la "milagrosa confianza" volverá y regresaremos a los felices años de la burbujeante prosperidad y el empleo. De la reforma del sistema financiero global no quieren hablar nada pues son orgullosos representantes del Neoliberalismo en España.

Después del 20N seguiré haciendo lo que pueda por dar a conocer el Impuesto a las Transacciones Financieras y la lucha contra los Paraísos Fiscales con el objeto de que cada vez más ciudadanos escuchen otra versión de lo que está pasando y que así descubran la perversa estructura del mercado financiero global, que impide en la práctica el desarrollo de una política económica social y justa. Pero durante lo que queda de semana dedicaré mis esfuerzos a que el PP no gane las elecciones, pues es el único Partido que se opuso a la moción en favor del ITF que aprobó antes del verano el Congreso de los Diputados. Bueno está claro que tengo otras mil razones por las que no quiero que Rajoy sea Presidente, pero aquí primero tocaba hablar del ITF y los fuerais a votar al PP lo siento pero es así, el PP no quiere que nada cambie en la economía mundial. Hay muchos votantes socialistas enfadados con la política económica del Gobierno sobre todo desde Mayo de 2010 y tienen motivos; pero también es cierto que el que trabaja se equivoca y que las circunstancias no dan mucho margen. A estos socialistas indecisos que finalmente no puedan votar al PSOE y a los que nunca le han votado ni lo harían nunca, les diría que busquen algún partido de izquierdas coherente con sus convicciones y que voten con todas sus fuerzas.

"Noeslomismo" quién y con qué mayoría Gobierne los próximos cuatro años, que serán claves para que la salida de la crisis no genere recortes irreversibles en los servicios sociales. Si en los gobiernos europeos y sus órganos institucionales no tuvieran mayoría conservadora, la reforma del sistema financiero sería mucho más factible. Votando ahora y en las próximas elecciones Europeas se puede empezar a cambiar el color político de Europa que como estamos comprobando tan amargamente, influye cada vez más en nuestra vida.

No podemos permitirnos es que falte ningún voto de Izquierda el próximo 20N porque la Derecha votará en pleno al PP (que incluye la mayor parte de la ultra-derecha Franquista y los Neoliberales más recalcitrantes como Aznar y Aguirre). Ningun@ deberíamos eludir la responsabilidad de difundir en nuestro entorno que los votos progresistas son ahora más necesarios que nunca.

Por último quiero decir que todas las generalizaciones son, además de incorrectas, injustas; y que por eso conviene recordar a pocos días de las elecciones que con independencia de su ideología, NO todos los Políticos son iguales y los corruptos son una minoría. Sin embargo el descrédito a la Política es la campaña Neoliberal que mejor ha funcionado. Su principal objetivo es reducir al mínimo todo lo público y para ello nada mejor que sustituir a los Políticos por Tecnócratas sin escrúpulos ideológicos ni intereses electorales ya que a diferencia de los Políticos no son elegidos por la ciudadanía.

Saludos
Rober Gonpane

http://www.rtve.es/noticias/20111102/mf-global-reconoce-haber-desviado-cientos-millones-dolares-segun-wall-street-journal/472517.shtml

http://europeansforfinancialreform.org/es/node/1100
IUF : MF GLOBAL - CANARY IN THE (FINANCIAL) COALMINE?
11/07/2011

The October 31 collapse into bankruptcy of MF Global, the US brokerage firm with investment bank appetites and ambition, was the eighth largest corporate bankruptcy in US history

Source: http://cms.iuf.org/?q=node/1186

The October 31 collapse into bankruptcy of MF Global, the US brokerage firm with investment bank appetites and ambition, was the eighth largest corporate bankruptcy in US history, behind Lehman Brothers, Enron and Washington Mutual but ahead of automaker Chrysler. As with any bankruptcy, clients are scrambling to recover their money, but large sums have gone missing.

Brokers are supposed to segregate client money from the money they use to fund their own trading, but apparently the walls were breached. This has triggered investigations for regulatory and, just possibly, criminal misconduct, and a great deal of media interest.

It will take time to unravel the books, but that's not the compelling story The salient lesson of the MF Global collapse is how well it illustrates the extent to which nothing has fundamentally changed, despite all the talk about regulation since the great meltdown of 2008. All the essential features are there: the transformation of buyout houses into financial conglomerates, government subsidies for pure speculation and the revolving door between finance and government.

MF Global was originally the brokerage division of UK hedge fund Man Financial, and operated out of a tax haven - Bermuda - even after going public. In 2008, huge losses on commodity derivatives nearly sank them. Private equity house J.C. Flowers rescued the company with money raised, in part, from public employee pension funds.

J.C. Flowers had become a star financial player through a deal involving the Long-Term Credit Bank of Japan, a 'too big to fail' bank which was drowning in bad debt after Japan's property bubble burst. In 1989. LTCB was nationalized and delisted from the Tokyo stock exchange. In 2000, J.C. Flowers was part of an international consortium which bought the bank and relaunched it as Shinsei Bank of Japan. Goldman Sachs collected big fees for advising the Japanese government on the deal, which included a 3-year government guarantee to buy back bad loans.

The new owners used the guarantees to dump the bad debt back on the government, eventually leaving it on the hook for over USD 46 billion. In 2004, J.C. Flowers made a 600% return on its initial investment when the bank went public, and paid no Japanese taxes on the gain.

In March 2010, another Goldman Sachs alumnus, former CEO Jon Corzine, took over as MF Global boss after failing to win reelection as governor of New Jersey. In February this year, Corzine announced his intention to transform the company into an investment bank within five years. The vehicle for that transformation was to be leverage - debt.

MF Global's June 2011 balance sheet showed equity of USD 1.4 billion and liabilities of USD 44 billion - a staggering ratio, like the ones that sank Bear Stearns and then Lehman. They were betting on mortgages, Corzine on eurozone debt. Like the other failed institutions, MF Global was boosting leverage through derivatives and funding long-term bets with short-term borrowing.

Corzine had placed a huge wager of USD 6.3 billion earlier this year on debt from shaky European governments, betting that they would be bailed out and the bonds redeemed at face value. As the asset values sank, the company faced escalating calls for cash collateral, calls it couldn't make because the bailout failed to arrive in time. This was a replay of the scenario, which sank insurance giant AIG. When AIG was bailed out, Goldman Sachs was repaid in full by the US government for the bets it had placed through AIG.

MF Global doesn't qualify for government support, because it is not a retail bank. But its biggest client, JP Morgan, does.

The more things change, the more things stay the same.

Global finance remains addicted to stratospheric leverage levels, while profiting from a revolving door in which elected officials and regulators are more or less indistinguishable from those they are supposed to be regulating. The current chairman of the US CFTC, one of the regulatory bodies responsible for companies like MF Global, has excused himself from involvement in the investigation into MF Global's missing funds on the grounds of conflict of interest. He worked together with Corzine at Goldman Sachs…

Does MF Global's collapse signal more and bigger failures to come? Undoubtedly. But to call it the canary in the financial coalmine does a disservice to the coalmine. For all its hazards, coal provides a source of energy. The same cannot be said of derivatives linked to sovereign debt.

The frantic effort to rescue European government bonds has never been about supporting livelihoods and services - it is about bailing out investors who are buying government debt at a fraction of its face value and collecting astronomical interest payments. While unemployment soars and public services are dismantled, unprecedented sums of money continue to flow into instruments designed for one purpose only: to guarantee income streams to financial investors. If MF Global had won its bet, not a single worker anywhere would be better off. But win or lose, we pay.